חפש עורך דין לפי תחום משפטי
| |

פסק-דין בתיק ע"ש 3055/04

: | גרסת הדפסה
ע"ש
בית המשפט המחוזי ירושלים
3055-04
17.7.2006
בפני :
מרים מזרחי

- נגד -
:
1. סיגמא פי.סי.אם.
2. חברה לניהול קרנות נאמנות (1992) בע"מ

עו"ד מוטי לזר 		:
רשות ניירות ערך
עו"ד י' בלום פרקליטות המדינה
פסק-דין

המחלוקת

1.         לפני ערעור על החלטת המשיבה להשית על המערערת קנס בסך 85,140 ש"ח לפי סעיף 114(ב) (12) לחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-1994 (להלן: "החוק"), בגין הפרה לכאורה של סעיף 62 לחוק בשילוב עם תקנה 9 לתקנות השקעות משותפות בנאמנות (נכסים שמותר לקנות ולהחזיק בקרן ושיעוריהם המירביים), התשנ"ה-1995 (להלן: "התקנות").

2.         המערערת הינה חברה פרטית שעיסוקה הינו ניהול קרנות נאמנות. המערערת מנהלת את קרן הנאמנות "סיגמא טכנולוגיות" (להלן: "הקרן"). במהלך החודשים יוני-נובמבר 2003 החזיקה הקרן ביחידות מסוג NASDAQ-100 SHERS, הנסחרות בבורסה בניו-יורק תחת הסמל QQQ(להלן: "QQQ") בשיעור של 6.57%-5.34% מתוך השווי הנקי של נכסי הקרן.


3.         ביום 1.3.04 הודיעה המשיבה למערערת כי QQQ מהווה יחידה של "קרן חוץ", כהגדרתה בחוק, וכי שיעור ההחזקה בו עולה על שיעור ההחזקה המותר לפי תקנה 9(א) לתקנות העומד על 5% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. לאור זאת, החליטה המשיבה לדרוש מהמערערת תשלום קנס אזרחי בגין הפרת סעיף 62 לחוק ותקנה 9(א) לתקנות.

            אליבא דמשיבה, יחידת QQQ הינה יחידה בקרן נאמנות  Unit Investment Trust, המחזיקה בכל ניירות הערך הכלולים במדד הנאסד"ק 100, והמנוהלת מתוך מטרה להשיג תוצאות הדומות לשיעורי השינוי במדד האמור, כשיחידת QQQ משקפת זכויות בעלות בנכסי קרן הנאמנות. ככזו, לשיטת המשיבה, היחידה היא "קרן חוץ" וחלה עליה בהיותה קרן תקנה 9(א), הקובעת שיעור אחזקה מירבי ליחידות קרן.

            המערערת טוענת כי QQQ אינה יחידת קרן, וגם אינה קרן חוץ. המערערת טוענת כי אין מדובר ביחידות של קרן נאמנות, אלא עסקינן בניירות ערך הנסחרים כמניות לכל דבר.

4.         אציג את הוראות החוק הרלבנטיות למחלוקת:

תקנה 9(א) קובעת:

"שיעור מרבי ליחידות של קרן

(א) שווי יחידות או מניות של קרן, המוחזקות בקרן, לא יעלה על חמישה אחוזים מהשווי הנקי של נכסי הקרן".


המושג "קרן" מוגדר בסעיף 1 לחוק  כך:

"'קרן' - קרן להשקעות משותפות בנאמנות, כמשמעותה בסעיף 3".

בסעיף 3 לחוק נאמר:

"קרן להשקעות משותפות בנאמנות

(א) הסדר שחוק זה חל עליו לא ייעשה אלא על ידי קרן להשקעות משותפות בנאמנות, שתיווסד בהסכם לניהול בנאמנות לפי חוק זה (בחוק זה - הסכם הקרן).

(ב) קרן תהיה מורכבת מיחידות, שכל אחת מהן מקנה זכות שווה בקרן".

            בסעיף 4 מתייחס החוק להסכם הקרן בקובעו את צדדיו, ובסעיף 5 קובע הוא את פרטי הסכם הקרן, ובכללם: שם הקרן, שם הנאמן ושם מנהל הקרן, אם הקרן תהיה קרן פתוחה, קרן סגורה או קרן ייחודית, מדיניות ההשקעות של הקרן ועוד. הוראות אלה מתייחסות למסגרת פעילות קרן, אך אינן מציגות את איפיוניה. לא מצאתי גם במקום אחר בחוק איפיונים כאלה.

התוכן בעמוד זה אינו מלא, על מנת לצפות בכל התוכן עליך לבחור אחת מהאופציות הבאות:
לרכישה הזדהה
בעלי דין המבקשים הסרת המסמך מהמאגר באמצעות פניית הסרה בעמוד יצירת הקשר באתר. על הבקשה לכלול את שם הצדדים להליך, מספרו וקישור למסמך. כמו כן, יציין בעל הדין בבקשתו את סיבת ההסרה. יובהר כי פסקי הדין וההחלטות באתר פסק דין מפורסמים כדין ובאישור הנהלת בתי המשפט. בעלי דין אמנם רשאים לבקש את הסרת המסמך, אולם במצב בו אין צו האוסר את הפרסום, ההחלטה להסירו נתונה לשיקול דעת המערכת
הודעה Disclaimer

באתר זה הושקעו מאמצים רבים להעביר בדרך המהירה הנאה והטובה ביותר חומר ומידע חיוני. עם זאת, על המשתמשים והגולשים לעיין במקור עצמו ולא להסתפק בחומר המופיע באתר המהווה מראה דרך וכיוון ואינו מתיימר להחליף את המקור כמו גם שאינו בא במקום יעוץ מקצועי.

האתר מייעץ לכל משתמש לקבל לפני כל פעולה או החלטה יעוץ משפטי מבעל מקצוע. האתר אינו אחראי לדיוק ולנכונות החומר המופיע באתר. החומר המקורי נחשף בתהליך ההמרה לעיוותים מסויימים ועד להעלתו לאתר עלולים ליפול אי דיוקים ולכן אין האתר אחראי לשום פעולה שתעשה לאחר השימוש בו. האתר אינו אחראי לשום פרסום או לאמיתות פרטים של כל אדם, תאגיד או גוף המופיע באתר.

 


כתבות קשורות

    חזרה לתוצאות חיפוש >>